Comunicazione Consob sui Prestiti Obbligazionari Convertibili (POC) non standard
06 Luglio 2023
Con la Comunicazione n. 1/23, Consob aggiorna e riordina gli obblighi informativi degli emittenti in caso di raccolta di capitali attraverso i Prestiti obbligazionari convertibili (Poc) non standard e fornisce indicazioni anche per gli aumenti di capitale riservati come gli Stand-by Equity Distribution Agreement (Seda) e i Step-up Equity Financing (Sef), già oggetto di due precedenti Comunicazioni Consob, adesso abrogate. La Comunicazione prevede più trasparenza per gli azionisti e per il mercato in occasione delle operazioni di rafforzamento patrimoniale riservate ad un unico investitore e richiede che vengano evidenziate le clausole contrattuali dei Poc non standard, la destinazione dell'aumento di capitale che scaturisce dall'operazione, i rischi di potenziale deprezzamento delle azioni dell'emittente, la stima del suo fabbisogno finanziario netto complessivo. Sono anche fornite delle indicazioni per gli investitori-sottoscrittori unici per le operazioni di compravendita, in particolare per gli investitori unici in società con azioni negoziate su sistemi multilaterali di negoziazione (Mtf), la disclosureal pubblico è solo raccomandata ai casi in cui gli investitori detengano, nella società stessa, una partecipazione significativa, ossia almeno il 5% del capitale sociale. La Comunicazione fa seguito ad una consultazione con il mercato che si è conclusa l'1 marzo 2023. |
